黄金热，该如何投资？

作为一种兼具金融投资，抗通胀保值以及货币交换属性的商品，黄金因价格大涨在今年受到热捧。

在线下的金店里，小克重的“金豆豆”热销，攒金豆成为不少年轻人的理财日常。

在金融市场上，黄金期货年内涨幅超10%，与黄金相关的基金、股票等品种同样表现亮眼。

01 金价缘何大涨？

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地缘政治风险持续加剧，成为此轮金价上涨背后的主要推手。

作为一种单价较高的贵金属，黄金具有较好的抗通胀特性，在必要时又可以成为最后的支付手段，因此具备较强的避险属性。

世界黄金协会提供的图表显示，当下的地缘政治风险或处于1998年以来的高位。

近期巴以冲突的意外爆发，更是引爆了全球投资者的避险情绪，黄金单周快速上涨超100美元。

此外，各国央行大举购金也间接推动了金价的上涨。

世界黄金协会的数据显示，2023年上半年，全球央行的购金需求达到创纪录的387吨。

其中来自中国央行的需求占据近“半壁江山”，波兰和新加坡紧随其后。

值得一提的是，截至2023年9月末，中国央行已经连续11个月增持黄金。

02 四种黄金投资方式

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从个人投资者的角度来看，想要赚取金价上涨的收益，主要有以下4种方式。

1是去线下金店购买现货黄金，也就是今年以来热销的“金豆豆”。现货黄金的卖出流程较为繁琐，因此大多数人仅把它作为一种长期储蓄的方式。

2是投资于黄金期货。但期货产品投资门槛较高，对于投资新手并不友好。

3是投资于黄金股票。当金价上涨时，黄金股票也会随之上涨。需要注意的是，股价不仅仅会受到企业效益变化的影响，也会和市场环境有一定的关联。

4是投资于黄金基金。目前市面上的黄金基金品种颇多，有主投上海黄金期货的黄金ETF基金，也有投资于伦敦黄金期货的QDII基金，还有投资于黄金股票的主题基金。

在此之中，弹性最好的莫属投资黄金股票（+19.99%）。

若是想要分散“把鸡蛋放在一个篮子里”的投资风险，选择黄金股票主题基金也是不错的选择。

当前全市场仅有1只黄金主题主动权益基金：前海开源金银珠宝混合。截至9月底，该基金的年内涨幅近15%，最近2年各阶段表现均位居同类前2%，表现优于同期黄金ETF及QDII黄金基金。

03 金价未来怎么走？

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展望金价未来的走势，短期的回调或不改长期趋势。

虽然金价短期受到美债收益率走高及美元强势的冲击，但随着随着衰退风险的增加以及央行的持续购金，短期回调也可能是较好的买入机会。

截至10月20日，上海金期货已经收复国庆节前的全部跌幅，并再度创下历史新高。

美元的触顶也将利好黄金。世界黄金协会的研究表明，在美元触顶12个月后，黄金正收益概率高达80%，平均收益达14%。

对于黄金股票，前海开源金银珠宝基金经理吴国清则表示，其最优配置时间并不与黄金现货完全同步。

黄金股票的配置最优时间段是美联储停止加息或者即将停止加息时，直到美联储开始首次或第二次降息的时间点。

风险提示：基金过往业绩不预示其未来表现，基金投资需谨慎。文中观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议，如涉及个股内容不作为投资建议。